中信银行贾丹：个人投资者要注意投资周期的匹配性，避免期限错配

2022年4月29日上午，由中国养老金融50人论坛（以下简称“论坛”）主办、银华基金管理股份有限公司承办的第三支柱个人养老金制度研讨会隆重举行，会议主题为“喜迎第三支柱新政策发布，开启个人养老金崭新篇章”。中信银行财富管理部总经理助理贾丹出席会议并在圆桌讨论环节发表演讲。

贾丹表示，对于个人投资者，要注意投资周期的匹配性，避免期限错配。个人积累养老金，就要牺牲当前的流动性，换取老年后安全稳定的现金流，这意味着养老资金是长期的钱，要做好规划，确保资金跟着计划走，中途不被打断。

以下为嘉宾发言实录：

Q：第三支柱即将落地，实施细节正在制定，各位准备好了吗？

贾丹：尊敬的董教授、各位领导、专家和嘉宾大家上午好。非常荣幸代表中信银行受邀参加今天的论坛活动，感谢中国养老金融50人论坛，感谢董教授为大家搭建了这么好的交流学习平台。

说到养老，是一个现实而沉重的话题，没有人愿意老去，但生命的终极意义或许就是向死而生。今天参加论坛的各位专家和在互联网端的每位听众，都希望老有所终，获得体面。那么养老该如何做？靠儿女？目前421的家庭结构在努力向423发展，作为中间的“2”，下有育儿压力，上有尽孝要求，自己还要面对职场竞争，生存压力不小。靠国家？目前的情况刚才多位专家都有提到。所以靠个人就成为非常必要的一个选择。

国办4月21日发布的7号文是一个个人养老金的顶层制度，标志着我国养老金融的全面开启。作为商业银行，作为居民养老金融的重要参与主体，我们也面临着普遍的行业痛点，包括客户对养老的认知和行动之间存在较大差距，多半能意识到，但都想再等等，客户对产品的收益和期限要求不匹配，都希望短期稳赚钱，但对长期限的产品参与度低。客户的资金分散在各处，统筹管理不足，到底攒了多少，攒没攒够，没有清晰的账单，以及在养老服务方面，目前的体验还不够好，不够专业。

面对这些痛点，作为商业银行的我们，又应该如何应对呢？首先，商业银行一直在为客户提供综合的金融服务，包括此次纳入办法的储蓄存款、银行理财、公募基金和商业养老保险。同时，商业银行也一直在一支柱、二支柱上为政府、为居民提供各项账户服务，面对即将落地的个人养老金，中信银行在四方面进行了准备：

首先是账户方面的准备。7号文明确指出，个人养老金是账户制，所以商业银行首先要为客户提供好参与个人养老金的账户，让这个账户功能全、便利用，我们也在积极参与人社部的各种测试，从用户体验角度出发，努力打造产品灵、迭代快、体验佳、数据全的最佳账户体系。

第二是产品方面的准备。财富的增益要靠靠谱的投资产品，我们致力于甄选产品全、质量优的十分精选养老产品，与行业头部机构保持紧密合作。基于十分精选产品研究和筛选能力，储备了丰富的养老理财、养老保险、养老FOF基金等产品，可满足客户养老金保证领取和保值增值的配置需求，并在手机银行设置了养老产品专区，客户可一站式浏览、选择、下单，省时省力。

第三是账本方面的准备，我们近期会推出一个算得清、管得住、投得好的养老账本。集合了养老三大支柱和退休后的服务等生命周期相关功能，运用大数据技术，全貌展示客户的养老资产，帮助客户具像化的规划养老储备的三笔钱，让养老金融服务更直观、更便捷、更有温度。

第四是服务方面的准备，养老金融规划不同于其他财富规划场景，需要专业的团队来帮助客户解决。去年我行与清华大学达成共同培养养老金融规划人才的合作计划，将依托清华大学的养老金融领域的强大学术能力，为我行培养专业的养老规划人才。同时，我行也将不断升级“幸福+”养老服务品牌，构建“金融+非金融”的老年客户服务体系，未来将提供更多有温度、有特色的养老专属权益。

总之，面对个人养老金融业务的即将推出，我们已在账户、产品、账本服务等方面进行了准备，但很坦诚地说，我们还有很多工作要继续夯实。作为商业银行，我们愿意用专业的陪伴，充盈客户的养老钱袋子，用有温度的服务护航每位客户的幸福未来，为我国第三支柱建设和养老金融的发展贡献力量。

Q：对客户参加第三支柱养老金有什么建议？

贾丹：根据我们行多年的养老金融服务的经验，对于个人投资者我们有四点建议。第一要早动手。人一生中消费是相对稳定的，收入和支出却有较大波动性和不确定性，因此需要把握好自身和家庭不同时期的特点，合理分配收入，运用前期积累的财富填补后期的缺口，越早启动，复利效益越明显，受益也越大。

第二要有纪律性。通俗讲，就是关于自己的钱包，每个人都要做到心中有数，哪些钱是花的，哪些是存的，要有一个规划，资产不能错配，时机不能乱，养老规划是对未来收入的长期投入，应专款专用。

第三要注意投资周期的匹配性，避免期限错配。个人积累养老金，就要牺牲当前的流动性，换取老年后安全稳定的现金流，这意味着养老资金是长期的钱，要做好规划，确保资金跟着计划走，中途不被打断。

最后，投资要多元配置。每种产品和金融工具都有不同的特性，要结合自身和家庭的实际情况，做好养老储蓄、养老理财、养老基金、养老保险等多种工具的综合运用。

总之，就是要早规划，守纪律，了解周期，多元配置，这就是我们的建议。